A São Carlos anunciou a venda de um portfólio de quatro ativos de escritórios por R$ 735 milhões, em mais um movimento de reciclagem de portfólio e reposicionamento estratégico no mercado imobiliário. A companhia, que tem entre seus acionistas Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Carlos Alberto Sicupira, reforça com a operação sua transição para uma atuação mais concentrada em fundos imobiliários (FIIs).

Segundo fato relevante divulgado nesta quarta-feira (25), os ativos somam 76,8 mil metros quadrados de área bruta locável e incluem uma participação na EZ Towers Torre A, localizada na região da Chucri Zaidan, em São Paulo, além de imóveis na Chácara Santo Antônio, também na capital paulista, e em Botafogo e no Centro do Rio de Janeiro. O comprador é um novo fundo imobiliário em fase de constituição na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e, de acordo com a empresa, não possui relação com a São Carlos.

A estrutura da transação prevê pagamento dividido entre 70% em dinheiro, quitado à vista na assinatura da escritura, e 30% em cotas do próprio fundo imobiliário que será criado. A operação foi realizada com desconto de 18,5% em relação ao NAV (valor patrimonial líquido dos ativos) e cap rate anualizado de 8,1%, indicadores que refletem as condições financeiras do negócio.

Além da venda dos imóveis, a operação sinaliza uma mudança mais ampla no modelo de atuação da companhia. Após a conclusão, a São Carlos informou que passará a atuar como consultora imobiliária de três fundos imobiliários, que juntos devem somar cerca de R$ 2 bilhões em patrimônio, ampliando sua presença no segmento de gestão e estruturação de ativos.

Com a transação, o portfólio consolidado da empresa será reduzido para 34 imóveis, totalizando 143 mil metros quadrados de área bruta locável própria e valor de mercado de aproximadamente R$ 924 milhões. A companhia também passará a deter cerca de R$ 590 milhões em cotas de fundos imobiliários, reforçando a estratégia de migração de ativos diretos para participação em veículos financeiros do setor.

A conclusão da operação ainda está condicionada ao cumprimento de etapas usuais para esse tipo de transação, conforme informado pela empresa.